第3章
做好交易记录
当开始一次新的交易时，交易者必须定下两个目标：首先是盈利，其次是在交易后有所成长。交易时有很多意想不到的事会发生，即便是做了周全计划的交易也可能出错，最优秀的交易者也不可能在每次交易中都获胜，这就是交易的真相。另外，对每一次交易来说，交易者最基本的目标应该是在交易后能得到提高。
无论盈亏，交易者都必须不断地吸取经验教训，必须在每次交易后变得更好。如果没有，就白白浪费了一次提高的机会，你用来分析所花的所有时间、精力以及资金承担的所有风险都将变得没有任何意义。最好的学习方式是做好每次交易记录，不做交易记录却想成为一名合格的交易员将是一场梦。来吧，把与交易有关的要素都列入表格，并在交易日志中清晰地体现出来，这才是真正交易之旅的开始。
好记录，好交易
做好交易记录是从经验中学习进步的最好方式，它们将你那一闪而过的经验转变成固化的记忆和经验教训。市场分析和买卖决策都将记录在交易日志中。在遇到困境时，你可以利用这些记忆，重新检验这些信息，这会有效地帮你成为更优秀的交易者。
资金管理规则将帮你度过逆境期。我准备分享我做交易记录的方法，希望会对你有所帮助。资金管理和好的交易记录是在市场中生存和成功的基石，而其他方面，例如分析技术，可以从本书、我的其他书籍或其他作者的书籍中学到。
几乎所有人都有盈利的交易，但无论那次盈利取得多好成绩，都不会让你成为市场中的赢家，毕竟再大的盈利，只要有一次亏损，之前的所有结果都将没有意义，因此你需要建立一种在长期看来可以盈利的模式。
只有资产不断增长，才能证明一个人的交易能力。人们往往在一次大的盈利或一连串盈利后变得骄傲自满、大乐失察。实际上，交易是一件如履薄冰的事，骄傲自满迟早会让利润回吐。
每个人都有做对的时候，即便是让猴子往一个写满股票的黑板上扔飞镖，选出来的股票也很可能获得不错的收益。单独一次获利不能说明任何问题，真正困难的是持续盈利，为了这个目标，我们需要做好两套交易记录。
交易者的表格：基础工作
每当我和交易者交谈时，我都为他们少得可怜的交易记录感到吃惊。有些人依赖经纪人，但经纪人做不到那么细致，所以我建议你要有自己的表格。我在我的公司网站（www.elder.com）上免费提供了一个基础版的电子表格，作为向交易者提供的一项公共服务。你也可以给我们发电子邮件索取模板，邮箱地址:[email protected]，表格形式如图3-1所示。
你不需要成为表格专家，但运用表格管理交易数据的能力会让你在交易中获益匪浅。新手拿出看盘的1/10时间学习基本的表格知识，水平很快就会有不小的提升。
图3-1 基础交易记录表
①使用限价指令无滑点。—译者注
②Fee多指监管费，由卖方交。—译者注
每次交易后就在表格上做一次更新，这花不了多长时间。我在表格中为每个账户做了一个记录账户金额的表格，我还做了一个用于记录周账户资金汇总表格，这些表格用来追踪我的资产曲线。
图3-1是从我的电子表格中摘录出来的，里面有表头、数据以及对这些数据的解释。
交易日记：持续盈利的关键
犯错可以，但不要重复犯错，喜欢探索和学习的人经常会犯错。我在用人时会鼓励他们犯错，这是他们工作职责的一部分。犯错是探索和学习的表现，重复犯错却是粗心或者其他心理问题的标志。
持续做好交易日记是从错误中学习的最好方法，它会让你把赚钱的喜悦和亏钱的苦楚都放入可以追溯的文件中。我的交易日记采用画报形式，有图表、有文字。图表中用带有箭头、线和点评记录入场和出场时的情况。为了让日记总是在最新状态，我通常在早饭之前完成前一天的交易日记。开盘前做完计划，我将开始崭新的一天。
除了非常活跃的日内交易外，记录每一次交易非常重要。如果你每天有多次交易，也该在每三四次交易后就做一次记录。
把画报形式的交易日记转为电子表格。
你可能会把关心的人或事用照相机记录下来，在你的钱包或办公桌上会有你爱人、女友、丈夫、孩子、宠物、房子或者汽车的照片。我也希望你把交易拍下来，这样你会比以往更了解它们。
我喜欢用Snagit 来制作图表和记录，它可以从行情软件中抓图，也可以画线和写文字。我把完成后的图表粘贴到我的交易日记中。我几乎每天都在用它更新日记或者和朋友们分享交易想法，我们用电子邮件的时候，都喜欢发送截图。
我做交易记录的软件是微软Outlook，这是个功能非常强大的软件，而不仅仅只是个邮件工具。
用Outlook中的日历功能，创建一个新日历，命名为交易。你可以随时查看一天、一周或一月的日历。我喜欢月历格式，这种格式有一个可以随意打开或关闭的目录（见图3-2）。
和交易圈的两个朋友克里劳文、杰夫帕克一起，我们也特别为持续做好交易日记创建了一个Outlook，我们把它命名为AK-47。起初我们是为自己做的，现在我们共享了这个Outlook，你可以在我的网站上找到对它的描述。
图3-2 Outlook中的交易日记
当点击日历创建一个新交易记录时，你可以对这个记录进行标记。如果用不同颜色表示交易的不同状态，月总结时，看这些颜色就会显得非常方便（见图3-3）。【注：本书英文版为彩色印刷，故有颜色显示。因中文版为单色印刷，无法显示不同的颜色，如果读者想查阅彩色图，请参照本书附带的光盘】
图3-3 在交易日记中标记入场
Outlook中的日记有一个颜色列表，给每种颜色赋予一个新信息，这样就很容易识别交易状态了。这是我选择的颜色，你也可以根据自己的喜好选择其他颜色。
无色，表示已经完成的交易。只要结束一次交易，我就做两件事情：第一，记录出场情况，创建一个新入场日记；第二，把颜色从黄色变为白色。
红色，表示以亏损出场。
黄色，表示开仓状态，如果第一次入场，我就把它标记为黄色，因此只要我看一眼Outlook日历，发现有黄色标记，我就知道还有开仓状态的交易要处理。
紫色，表示计划中的交易。一旦交易实施，我就把交易日记中的图表拖入交易的那一天，并把颜色改为黄色。
绿色，表示以盈利出场。
蓝色，表示盈利不足的交易。当盈利额少于本应该赚的，或者我破坏了规则，就标记为蓝色。
棕色，表示在研究中（模拟交易）。
大多数时候，我会在日记中插入日线图和周线图，必要的时候也可能加上月线图或者盘中的走势图，如图3-4和图3-5所示。
图3-4是DB的周线图，交易信息是朋友分享给我的，斜箭头线表示顶背离，垂直箭头线预示股价可能快速下跌。
日记中还有一部分用来提醒自己一定要等待合适的时机再出手。因为非常看空股票市场，所以生怕自己错过了好的入场点，但还应该更有耐心，等待合适机会。
图3-4 交易日记：DB、入场、周线图
从图3-5中可以看到一次看空的顶背离和向上假突破（非常重要的交易信号）。日记记录了我的入场情况，并以百分比的形式对两个出场指令的质量做了评价。当图表摆在我面前，我就能把先前交易经历回想起来，曾经做什么是对的、做什么是错的，以及如何提高我的入场能力。
图3-5 交易日记：DB、入场、日线图
在进入下一章之前，你想看看这次做空DB股票的交易结果吗？你们已经看到了我的入场，但如果我告诉你我忘记是如何出场的，那会怎么样？如果我告诉你DB下跌而我却提早平仓，又会怎么样？这些都没有太大的意义，有意义的事情是让你明白如何做交易日记。
如何记录交易计划
我希望到现在你已经相信做好交易记录是交易的最基本要求，你会做这项工作吗？如果你愿意做，我就打开Outlook和你分享出场日记，请看图3-6和图3-7。
图3-6 交易日记：DB、出场、周线图
DB的周线图显示价格跌破价值区，位于两条移动平均线之下，强力指标严重下滑表明到了潜在的底部，同时MACD也已经跌到可能反转的区域了。
我相信交易计划的最好的形式就是上面说的那种方式。翻看股票时，你应该在走势图中做简要的标记，或在日记本中写下日期、报价和注释，来表明这是潜在的交易对象。这样做是为了让你把注意力集中在一些有较好机会的股票上，如果有了候选股票，就该对候选股票进行细致研究并对有希望的股票制定交易计划。
图3-7 交易日记：DB、出场、日线图
日线图显示价格严重超跌，已经跌破价格通道，但同时强力指标却走出看好走势。熊市价格下跌很快，所有的下跌都会有尽头，再继续下跌对做空者来说不是什么好事。
当有只股票可能会在未来几天内交易，就用同样格式创建一个交易计划，用Snagit软件截出周线图，用箭头和线以及文字做好标记，把做好的图表粘贴到新创建的Outlook日历中；然后同制作周线图一样，截出日线图，粘贴到同一个Outlook日历中，放在周线图下面。在股票名称下面给这个日历命名，并用计划交易的颜色做标记以利于辨识，之后保存。
登录经纪商网站给这次计划下好订单，让经纪人成交后立即通报成交情况。一旦成交，用OCO（one cancels other，有一个指令成交，就将另一个指令取消）方式设定止盈止损指令，这样当你不看行情时就不怕出现意外情况。
如果已经制定了股票的交易计划，就把股票放到行情软件的备选列表中。电脑屏幕的尺寸虽然限制了图表的尺寸，但这样有个好处，就是只看为数不多的股票，看太多股票容易分心。我用图3-8这样的窗口显示重要的市场指数，还有我做多、做空的股票，以及我持仓的期货品种，最下面的是备选列表区，里面是我可能要交易的股票。
图3-8 TradeStation【注：TradeStation，一款美国主流的交易软件。—译者注】上的图表窗口
图表窗口追踪每日的最新价格和净利变化。从图3-7中可以看到，点评中有出场评分，虽然45%还算不错，但总交易评分更好。净利超过9 000美元，并且还有一条注释“继续留意，可能还会有做空的机会”。了结一次交易不代表交易结束，还有很多可以回顾，可以从中学习，并在未来可能还有新交易的机会。我希望这次练习能让你相信做好交易日记的重要性，你应该把成功或失败的交易记录下来，并从学习。
图3-8是我交易前想看到的软件设置，它一次显示了所有的重要数据：关键指数、持有的股票、持仓的期货品种以及备选交易列表。图3-9是对图3-8的部分截图，我已经在Tradestation中做了设置，这样我点右边的品种，走势图就自动出现在左边。
我也在走势图中写下了与交易有关的关键信息，尤其是入场价格、头寸、盈利目标及止损，因为市场活跃时很容易忘记这些信息，如图3-9所示。
图3-9 在图表窗口的图上写下标记
A. 表示入场日期和入场价。
B. 提醒我目标价和止损价。
C. 交易陷入麻烦。
一旦你执行了入场计划，就把入场日历从做计划的那天移到入场的那天。如果你喜欢，还可以把入场当天的图表添加进去，加一些简单的评论，比如交易规模、交易评分、入场质量评价，或者由交易引发的感受，等等。把标签颜色从计划交易状态改为开仓交易状态。
多数交易新手感到无所适从，市场巨大的成交量给他们很大的压力，而制订计划和制作备选交易品种会让人工作起来更有条理性，从而更可能实现盈利。图表窗口一直追踪最新价格和每日的价格变化。
如果有一个好的记录习惯，你就会发现你采用的交易方法中的缺陷并弥补这些缺陷，如果做这项工作够久，你可能都不会再犯错了，那时你的资产曲线一定会不断上升。
玛格丽特的方法：把图表挂在墙上
除了电子日记之外，还有一个低科技含量的方法追踪计划中的交易，这就是玛格丽特方法。
翻看股票时，你感觉到有一次很好的交易机会，但请相信，这很可能不是好的交易机会。你可能会对自己说：如果再下来一点到它的支撑位，我就买进。可是，如果三周后股票再一次到达你希望的价位，你还觉得它是机会吗？
最好的机会总是姗姗来迟，在决定下单买入或做空前，你需要等待更多确定的信息，就如玩字谜游戏一样，你需要更多的字母出现，才能最接近地猜出是哪个词。
几年前我采用了好友玛格丽特的方法来追踪交易点子。第一次拜访她的时候我注意到她的交易室有两个黑板，上面挂满图表。玛格丽特解释说，当她看到交易机会即将来临的时候，她就把那只股票的走势图打印出来，并用红笔标记，然后观察股票的历史走势，等待交易机会。玛格丽特把这些图表挂在黑板上，只要走进办公室，她就可以看到手绘的交易信号，这样就不会错过好的交易机会。
如果你决定实施玛格丽特的方法，还要注意在交易完成或取消交易计划后，要把旧的图表从墙上拿下来，以确保交易计划是最新的或是更新过的。
给交易表现评分
如果交易者不去评价自己的交易表现，就像短跑运动员说自己跑得很快但从不用计时器一样，只有业余运动员的休闲运动才不去计时。但从来都没有“休闲式交易”，交易从来都是很严肃的事情。我主要对买入、卖出和总体交易质量进行评分。
可以通过比较买入点或卖出点在当天价格波动的位置来衡量交易质量。买入时尽可能接近当天的最低价，卖出时尽可能接近当天的最高价。
买入评分=（当天最高价–买入价）/（当天高价–当天最低价）
结果以百分比形式表示：如果在最低价买入，评分就是100%；但如果在最高价买入，评分就是0。等级低于20%是比较差劲的，高于50%表示好，高于80%表示优秀。
卖出评分=（卖出价–当天最低价）/（最高价–当天最低价）
结果也用百分比表示：如果在最高价卖出，评分是100%；如果在最低价卖出，评分就是0。同样，80%以上表示优秀，20%以下表示差劲。
我自己的目标是评分高于50%，这意味着在日内中点之下买入，在日内中点之上卖出。整个交易行业的专家交易员都以低买高卖为生。对交易质量评分会让你更关注计划的执行，随着时间的推移，你的表现也将越来越好。
回过头来再看图3-1，你就会明白U列和V列的意义了，这两列表示入场和出场评分。从交易心理上讲，如果不断在收盘后做出入场评分，你慢慢就会在盘中控制自己追涨杀跌的想法，因为你的目标是买得更低，卖得更高。
每次交易结束，都应对交易结果进行评分。账户资金虽然重要，但它不会衡量单次交易的表现，单次交易的盈亏数量严重依赖于交易头寸和市场的波动幅度。
衡量单次交易质量最好的方式是盈利或亏损的数量与市场波动幅度的比值。市场当月的正常波动是多少？在这个波动下，你获得了多少利润？回答了这些问题，你就找到了衡量交易质量的方法。
日线图通道能够很好地反映市场近期的波动幅度，我们通过交易评分了解获得波动幅度的百分之多少作为利润才算满意。在波段交易时，我会在日线图上加上通道和长期移动均线，日内交易我就在5分钟图表上加上通道和较长期移动均线。
金融市场上经过科学证实的事实是价格围绕价值上下波动，价格不断重复着高涨和下落的走势。我用单次交易利润占通道宽度的百分比来衡量每次波段交易的质量。
交易等级=（出场价–入场价）/（通道上轨–通道下轨）
我从入场的那天开始计算通道的高度，回过头再看图3-1，W列表示每次交易获得的交易评分。我把波段交易评分在30%及以上的交易称为A级交易，有时会有A+级的交易，即获得了超过30%的交易。20%～30%的交易我定义为B级，10%～20%定义为C级，低于10%定义为C–级，低于0定义为D级。只赚到钱是不够的，还要赚到好的交易评分。
对每次入场、出场及完整交易进行评分会让你正视交易。个人投资者没有交易顾问，要想在市场中获胜，必须衡量自己的交易成绩，交易评分的意义就在于此。
两种交易策略
对于买入交易，有两种比较流行的策略，一个是“低买、高卖”，另一个是“高买、更高卖”。前者称为价值型交易，后者称为动量型交易。
价值型交易者发掘价值，并在价格接近价值或低于价值时买入，其目标是在价格高于价值时卖出。我在每张图表中都放有两条指数移动平均线（EMA），两者之间的部分我称之为价值区。图表中还有以慢速移动平均线为基础计算的通道【注：作者在《走进我的交易室》中有描述：通道上轨=EMA+EMA× 通道系数，通道下轨=EMA-EMA× 下轨系数。—译者注】，95%的价格都会包含在这个通道内。价格高于通道上轨，表示市场进入超买区；价格低于通道下轨，表示市场进入超卖区。
动量型交易与价值型交易不同，动量交易者只有当股价加速时才会买入，同时在股价开始失去动能时卖出。
你可以根据自己的性格选择是价值交易还是动量交易。有些人对趋势表示怀疑，所以选择价值型交易；选择动量型交易的人扫描市场，寻找疯狂的趋势，入场后就试图在趋势反转之前离场。
交易者只能自己决定是要成为价值交易者还是动量交易者，无论做出何种选择，都应在交易前写下交易计划，这样才能领先于交易对手。无论你用什么方法，只要有计划，就肯定比其他市场投资者更有优势。